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初级会计职称
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中级会计职称
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会计高级职称
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国际会计师(AIA)
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ACCA/CAT
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注册会计师(CPA)
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美国注册管理会计师(CMA)
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企业“收支两条线”要求各部门或分支机构在内部银行或当地银行设立收入户和支出户两个账户,收入户资金由各部门或分支机构管理。( )
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“手中鸟”理论的观点认为公司分配的股利越多,公司的股票价格越高
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己公司是一家饮料生产商,公司相关资料如下:
资料一,已公司2015年相关财务数据如下表所示,假设己公司成本性态不变,现有债务利息水平不变。
资料二,已公司计划2016年推出一款新型饮料,年初需要购置一条新生产线,并立即投人使用,该生产线购置价格为50000万元,可使用8年,预计净残值为2000万元,采用直线法计提折旧,该生产线投入使用时需要垫支营运资金5500万元,在项目终结时收回,该生产线投产后己公司每年可增加营业收入22000万元,增加付现成本10000万元,会计上对于新生产线折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致,假设己公司要求的最低报酬率为10%。
资料三,为了满足购置新生产线的资金需求,己公司设计了两个筹资方案,第一个方案是以借贷方式筹集资金50000万元,年利率为8%;第二个方案是发行普通股10000万股,每股发行价5元,己公司2016年年初普通股股数为30000万股。
资料四,假设己公司不存在其他事项,已公司适用的所得税税率为25%,相关货币时间价值系数表如下表所示。要求:
(1)根据资料一,计算己公司的下列指标:①营运资金;②产权比率;③边际贡献率;④保本销售额。
(2)根据资料一,计算经营杠杆系数;
(3)根据资料二和资料四,计算新生产线项目的下列指标:①原始投资额;
②NCF???;③NCF?;④NPV。
(4)根据要求(3)的计算结果,判断是否应该购置该生产线,并说明理由;
(5)根据资料三,计算两个筹资方案的每股收益无差别点息税前利润;
(6)假设己公司采用第一个方案进行筹资,根据资料一、资料二和资料三,计算生产线投产后己公司的息税前利润和财务杠杆系数。
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甲股份有限公司(以下简称“甲公司”)为上海证券交易所上市公司,所得税根据《企业会计准则第18号——所得税》的有关规定进行核算,适用的所得税税率为25%。2019年第四季度,甲公司发生的与所得税核算相关的事项及其处理结果如下:
(1)2019年10月2日,甲公司支付3000万元从证券市场购入一部分股票,占发行股票方有表决权资本的2%,并将其指定为其他权益工具投资。2019年12月31日,该股票的市价为3200万元,甲公司确认了递延所得税负债50万元(200×25%),同时计入了当期损益。
(2)甲公司于2017年12月购入一台管理用设备,原值600万元,预计使用年限10年,预计净残值为零,按照直线法计提折旧。假定税法规定的折旧年限、预计净残值和折旧方法与会计规定相同。
2019年末由于技术进步,该设备出现了减值的迹象,经测试,其可收回金额为420万元,甲公司在2019年末计提了固定资产减值准备60万元(此前未计提减值)。甲公司确认了递延所得税资产15万元(60×25%)。
(3)甲公司2019年10月10日开始一项新产品研发工作,第四季度发生研发支出300万元,其中研究阶段支出200万元,开发阶段符合资本化条件发生的支出为100万元,该研究工作至年末尚未完成。按照税法规定,研究开发费用中费用化部分可以按175%税前扣除,形成无形资产部分在摊销时可以按无形资产成本的175%摊销。甲公司未确认递延所得税资产和递延所得税负债。
(4)甲公司2019年12月接到物价管理部门的处罚通知,因违反价格管理规定,要求支付罚款100万元。甲公司已计入营业外支出100万元,同时确认了其他应付款100万元,至2019年末该罚款尚未支付。按照税法规定,企业违反国家有关法律法规规定支付的罚款不允许在税前扣除。根据甲公司目前财务状况和未来发展前景,预计能够产生足够的应纳税所得额用于抵减可抵扣暂时性差异。甲公司确认了递延所得税负债25万元(100×25%)。
要求:
分析、判断甲公司上述事项(1)~(4)是否形成暂时性差异,其递延所得税会计处理是否正确,并简要说明理由;如不正确,请说明正确的会计处理。(答案中的金额单位用万元表示)
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某公司息税前利润为2000万元,假定未来保持不变,公司适用的所得税税率为25%,公司目前总资金为8000万元,全部是权益资金。公司准备用发行债券回购股票的办法调整资本结构,有两种调整方案。经咨询调查,目前无风险收益率为6%,所有股票的平均收益率为16%。假设净利润全部分配,债券市场价值等于债券面值,不同负债情况下利率和公司股票的B系数如下表所示:要求:
(1)计算不同债券筹资情况下公司股票的资本成本;
(2)计算不同债券筹资情况下公司的市场价值;(3)计算不同债券筹资情况下公司的加权平均资本成本;
(4)根据公司总价值和加权平均资本成本为公司作出正确的筹资决策。
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对上市公司而言,将股东财富最大化作为财务管理目标的优点之一是容易被量化。
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某公司2019年的有关资料如下。
(1)2019年12月31日资产负债表简表
如下。(2) 2019 年利润表简表如下。
(3)假设该公司股票属于固定增长股票,股利固定增长率为4%。该公司2019年末每股现金股利为0.20元,年末普通股股数为100万股(假设年内无增发或回购股票)。该公司股票的β系数为1.2,市场组合的收益率为12%,无风险收益率为2%。
(4)该公司2019年经营性现金流人1360万元,经营性现金流出1310万元。
要求:
(1)计算该公司2019年末的流动比率、速动比率、现金比率、权益乘数和2019年利息保障倍数;
(2)计算该公司2019年应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率;
(3)计算该公司2019年净资产收益率和所有者权益增长率;
(4)计算该公司2020年经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数;
(5)计算该股票的必要收益率和2019年12月31日的每股价值;
(6)假设2019年12月31日该股票的市场价格为18元/股,计算2019年末该公司股票的市盈率和每股净资产;
(7)计算该公司2019年营业现金比率和净收益营运指数。
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利用过去n期历史数据预测未来销量时移动平均法预测未来销量比算术平均法预测未来销量的代表性好。
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业绩股票激励模式只对公司的业绩目标进行考核,不要求股价的上涨,因此比较适合业绩稳定型的上市公司及其集团公司、子公司。
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相关者利益最大化作为财务管理目标,体现了合作共赢的价值理念。
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[解释]本题根据2020年教材进行了修改。甲公司为增值税一般纳税人, 注册地在M市。甲公司选择简易计税办法,适用的增值税征收率为3%。2019年10月发生事项如下:
(1)销售自产的建筑用砂、土、石料, 取得货款3429。9万元(含增值税),取得运输装卸费114。33万元(含增值税)。购进工程设备1000 万元用于开采砂、土、石料,取得增值税专用发票,注明增值税税额130万元。
(2)购进办公用品一批,进项税额为3万元,购入时取得增值税专用发票。
(3)从国外进口一台设备,经M市海关核定的关税完税价格为人民币500万元,关税税率为10%,适用的增值税税率为13%。
要求:
根据上述资料,不考虑其他因素,分别回答下列问题:
事项(2)中,甲公司购进办公用品的进项税额是否允许抵扣?简要说明理由。
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丁公司生产A产品,有关资料如下:
(1)预计本月生产A产品600件,每件产品耗用工时10小时,制造费用预算为18000元(其中变动制造费用预算为12000元,固定制造费用预算为6000元),该公司产品的标准成本资料如下:(2)本月实际投产A产品520件,已全部完工入库,无期初、期末在产品。
(3)本月耗用的材料每千克0.62元,全月实际领用46800千克。
(4)本月实际耗用5200小时,每小时平均工资率3.8元。(5)制造费用实际发生额16000元(其中变动制造费用10920元,固定制造费用5080元),变动制造费用实际分配率为2.1元/小时。
要求:计算A产品的各项成本差异(固定制造费用差异采用三差异分析法)。
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某公司生产销售A、B、C三种产品,销售单价分别为100元、200元、250元;预计销售量分别为120000件、80000件、40000件;预计各产品的单位变动成本分别为60元、140元、140元;预计固定成本总额为1000000元。(盈亏平衡点的业务量按四舍五入保留整数位)
要求:
(1)按加权平均法进行产品组合盈亏平衡分析,计算各产品的盈亏平衡点的业务量及盈亏平衡点的销售额。
(2)按联合单位法计算各产品的盈亏平衡点的业务量及盈亏平衡点的销售额。
(3)按分算法进行产品组合盈亏平衡分析,假设固定成本按边际贡献的比重分配,计算各产品的盈亏平衡点的业务量及盈亏平衡点的销售额。
(4)按顺序法,分别按乐观排列和悲观排列,进行产品组合盈亏平衡分析,计算各产品的盈亏平衡点的业务量及盈亏平衡点的销售额。
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F公司为一家稳定成长的上市公司,2019年度公司实现净利润8000万元。公司上市三年来一直执行稳定增长的现金股利政策,年增长率为5%,吸引了一批稳健的战略性机构投资者。公司投资者中个人投资者持股比例占60%。2018年度每股派发0.2元的现金股利。公司2020年计划新增一投资项目,需要资金8000万元。公司目标资产负债率为50%。由于公司良好的财务状况和成长能力,公司与多家银行保持着良好的合作关系。公司2019年12月31日资产负债表有关数据如下表所示。2020年3月15日公司召开董事会会议,讨论了甲、乙、丙3位董事提出的2019年度股利分配方案:
(1)甲董事认为考虑到公司的投资机会,应当停止执行稳定增长的现金股利政策,将净利润全部留存,不分配股利,以满足投资需要。
(2)乙董事认为既然公司有好的投资项目,有较大的现金需求,应当改变之前的股利政策,采用每10股送5股的股票股利分配政策(按面值发放)。
(3)丙董事认为应当维持原来的股利分配政策,因为公司的战略性机构投资者主要是保险公司,他们要求固定的现金回报,且当前资本市场效率较高,不会由于发放股票股利使股价上涨。
要求:
(1)计算维持稳定增长的股利分配政策下公司2019年度应当分配的现金股利总额。
(2)分别站在企业和投资者的角度,比较分析甲、乙、丙3位董事提出的股利分配方案的利弊。
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由于税率变动而确认的递延所得税资产或负债,应一律调整当期所得税费用的金额。
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某企业上年销售收入为4000万元,总成本为3000万元,其中固定成本为600万元。
假设今年该企业变动成本率维持在上年的水平,现有两种信用政策可供选用:甲方案的信用政策为(2/10,1/20,n/90),预计销售收入为5400万元,将有30%的货款于第10天收到,20%的货款于第20天收到,其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账,后一部分货款的坏账损失为该部分货款的4%),收账费用为50万元。
乙方案给予客户45天信用期限(n/45)预计销售收入为5000万元,货款将于第45天收到,其收账费用为20万元,坏账损失为货款的2%。
该企业的固定成本600万元中,有400万元的销售收入相关范围是3000元~6000万元;有200万元的销售收入相关范围是3000万元~5100万元,如果销售收入为5100万元~6000万元,则200万元的固定成本会变为250万元。
已知资本成本率为8%(本题不考虑增值税因素,一年按360天计算)。
要求:
(1)计算该企业上年的下列指标:
①变动成本总额。
②以销售收入为基础计算的变动成本率
(2)计算甲、乙两方案的盈利之差。
(3)计算乙方案的应收账款相关成本费用。
(4)计算甲方案的应收账款相关成本费用。
(5)计算甲、乙两方案税前损益之差,在甲、乙两个方案之间作出选择。
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