- 类别:中级财务管理题目
- 题型:主观题
甲公司是一家机械制造企业,适用的企业所得税税率为25%,该公司要求的最低收益率为10%,为了节约成本支出,提升运营效率和盈利水平,拟对正在使用的一条旧流水线予以更新。其他资料如下:
资料一:新旧流水线数据资料如下表所示。
要求:
(1)计算与购置新流水线相关的下列指标:
①税后年运行成本;②每年折旧抵税;
③残值变价收入;④残值净收益纳税;
⑤第1~9年现金净流量(NCF1-9)和第10年现金净流量(NCF10);⑥年金成本。
(2)计算与使用旧流水线相关的下列指标:①目前账面价值;②目前资产报废损益;
③目前资产报废损益对所得税的影响;
④残值报废损失减税。
(3)已知使用旧流水线的相关流量的净现值为-40037.54万元,通过计算,作出固定资产是否更新的决策,并说明理由。
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(1)①税后年运行成本=7500×(1-
25%)=5625(万元)
②每年折旧=(24000-3000)/10=2100(万元)
每年折旧抵税=2100×25%=525(万元)③残值变价收入=3000万元
④残值净收益纳税=(3000-3000)×
25%=0(万元)
⑤NCF1-9=-5625+525=-5100(万元)
NCF10=-5100+3000-0=-2100(万元)
⑥NPV=-24000-5100×(P/A,10%,9)-2100×(P/F,10%,10)=-24000
5100×5.7590-2100×0.3855=-54180.45(万元)
年金成本=54180.45/(P/A,10%,10)=54180.45/6.1446=8817.57(万元)
(2)①年折旧=(22500-2500)/10=
2000(万元)
目前账面价值=22500-2000×4=14500(万元)
②目前资产报废损失=14500-9500=5000(万元)
③目前资产报废损失抵税=5000×25%=1250(万元)
④残值报废损失减税=(2500-2000)×25%=125(万元)
(3)使用旧流水线的年金成本=
40037.54/(P/A,10%,6)=40037.54/
4.3553=9192.83(万元)
因为继续使用旧流水线的年金成本高于购置新流水线的年金成本,所以应选择更新。