- 类别:中级财务管理题目
- 题型:主观题
甲公司适用的企业所得税税率为25%,该公司要求的最低收益率为10%,公司拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下表所示。
要求:
(1)计算与购置新设备相关的下列指标:
①税后年付现成本;②每年折旧抵税;③残值变价收入;④残值净收益纳税;
⑤第1~7年现金净流量(NCF1-7)和第8年现金净流量(NCF);6年金成本。
(2)计算与继续使用旧设备相关的下列指标:
①目前账面价值;②目前资产报废损益;
③目前资产报废损益对所得税的影响;
④残值报废损失减税;⑤第0年现金净流量(NCF0)、第1-3年现金净流量
(NCF1-3)和第4年现金净流量(NCF4);
⑥年金成本。
(3)做出固定资产是否更新的决策,并说明理由。
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(1)①税后年付现成本=1800×(1-
25%)=1350(万元)
②每年折旧抵税=675×25%=168.75(万元)
③残值变价收入=750万元
④残值净收益纳税=(750-600)×25%=
37.5(万元)
⑤NCF1-7=1350+168.75=-1181.25(万元)NCF8=-1181.25+750-37.5=-468.75(万元)6NPV=-6000-1181.25×(P/A,10%
7)-468.75x(P/F,10%,8)=-6000-
1181.25×4.8684-468.75×0.4665=
-11969.47(万元)
年金成本=11969.47/(P/A,10%,8)=
11969.47/5.3349=2243.62(万元)
(2)①目前账面价值=5000-562.5×4=
2750(万元)
②目前资产报废损失=2750-2000=750
(万元)
③目前资产报废损失抵税=750×25%=
187.5(万元)
④残值报废损失减税=(500-450)×
25%=12.5(万元)
⑤NCF0=-2000-187.5=-2187.5(万元)NCF1-3=-2500×(1-25%)+562.5×25%=1734.38(万元)
NCF4=-1734.38+450+12.5=-1271.88(万元)NPV=-2187.5-1734.38×(P/A,10%
(3)-1271.88×(P/F,10%,4)=-2187.51734.38×2.4869-1271.88×0.6830=7369.42(万元)
6年金成本=7369.42/(P/A,10%,4)=
7369.42/3.1699=2324.81(万元)
(3)因为继续使用旧设备的年金成本
2324.81万元大于购置新设备的年金成本2243.62万元,所以应选择购置新设备。