(1)①甲公司债券的价值=1000×8%×(P/A,6%,5)+1000×(P/F,6%,5)=80× 4.2124+1000×0.7473=1084.29(元）设内部收益率为i: 1000×8%×(P/A,i,5)+1000×(P/F,i,5)=1041 当利率为7%: 1000×8%×(P/A,7%,5)+1000×(P/F,7%,5)=1041(元） 因此甲公司债券的内部收益率=7% ②乙公司债券的价值=(1000×8%×5+1000)x(P/F,6%,5)=1400×0.74731046.22(元） 设内部收益率为i: (1000×8%×5+1000)×(P/F,i,5=1050 当利率为5%: (1000×8%×5+1000)×(P/F,5%,5)=1400×0.7835=1096.9(元） i-5%1050-1096.9

因此乙公司债券的内部收益率为5.93%3丙公司债券的价值=1000×(P/F,6%,5)=1000×0.7473=747.3(元）④由于甲公司债券的价值高于其买价，甲公司债券具有投资价值；而乙公司和丙公司债券的价值均低于其买价，不具有投资价值。A公司应购买甲公司债券。

提示：教材上给出的投资收益率的简便算法，是按照持有至到期处理的，到期时获得的价格就是面值，因此公式的分子是 (面值-买价）/持有期限+年利息，计算 的原理其实是每年的资本利得和每年的利息合计，如果不是持有至到期，而是中途出售，公式的分子应该是（售价-买价）/持有期限+年利息，不能按照面值计算。 (3)甲公司债券的价值=1000×8%×(P/A,6%,4)+1000×(P/F,6%,4)= 80×3.4651+1000×0.7921=1069.31(元）乙公司债券的价值=(1000×8%×5+ 1000)x(P/F,6%,4)=1400×0.7921=1108.94(元） 乙公司债券价值高于甲公司债券价值，所以应投资购买乙公司的债券