类别:中级财务管理题目
题型:主观题
某公司是一家上市公司,相关资料如下: 资料一:2019年12月31日的资产负债表如下。

该公司2019年的营业收入为62500万元,营业净利率为12%,股利支付率为50%。 资料二:经测算,2020年该公司的营业收入将达到75000万元,营业净利率和股利支付率不变,无形资产也不相应增加。经分析,流动资产项目和流动负债项目(短期借款除外)随营业收入同比例增减。 资料三:该公司2020年有一项固定资产投资计划,投资额为2200万元,各年预计现金净流量为NCF?=-2200万元,NCF???=300万元,NCF???=400万元,NCF??=600万元。该公司要求的最低报酬率为10%。 资料四:该公司决定于2020年1月1日公开发行债券,面值1000万元,票面利率10%,期限为10年,每年末付息。公司确定的发行价为1100万元,筹资费率为2%。假设该公司适用的所得税税率为25%。 相关的资金时间价值系数表如下。

要求: (1)根据资料一计算2019年末的产权比率; (2)根据资料一、二、三计算: ①2019年末流动资产占营业收入的百分比; ②2019年末流动负债(短期借款除外)占营业收入的百分比; ③2020年需要增加的资金数额; ④2020年增加的外部筹资额。 (3)根据资料三计算固定资产投资项目的净现值; (4)根据资料四计算2020年发行债券的资本成本(一般模式)。
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