某公司是一家上市公司,相关资料如下:
资料一:2019年12月31日的资产负债表如下。
该公司2019年的营业收入为62500万元,营业净利率为12%,股利支付率为50%。
资料二:经测算,2020年该公司的营业收入将达到75000万元,营业净利率和股利支付率不变,无形资产也不相应增加。经分析,流动资产项目和流动负债项目(短期借款除外)随营业收入同比例增减。
资料三:该公司2020年有一项固定资产投资计划,投资额为2200万元,各年预计现金净流量为NCF?=-2200万元,NCF???=300万元,NCF???=400万元,NCF??=600万元。该公司要求的最低报酬率为10%。
资料四:该公司决定于2020年1月1日公开发行债券,面值1000万元,票面利率10%,期限为10年,每年末付息。公司确定的发行价为1100万元,筹资费率为2%。假设该公司适用的所得税税率为25%。
相关的资金时间价值系数表如下。
要求:
(1)根据资料一计算2019年末的产权比率;
(2)根据资料一、二、三计算:
①2019年末流动资产占营业收入的百分比;
②2019年末流动负债(短期借款除外)占营业收入的百分比;
③2020年需要增加的资金数额;
④2020年增加的外部筹资额。
(3)根据资料三计算固定资产投资项目的净现值;
(4)根据资料四计算2020年发行债券的资本成本(一般模式)。